अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा बाज़ार संक्षेप में। विश्व विदेशी मुद्रा बाज़ार. अंतर्राष्ट्रीय विदेशी मुद्रा बाज़ार का महत्व

राष्ट्रीय मुद्रा बाज़ारों और उनके आपसी संबंधों के विकास के साथ, अब एक एकल अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा बाज़ार उभरा है, जो वैश्विक वित्तीय बाज़ार के सबसे महत्वपूर्ण घटक का प्रतिनिधित्व करता है।

अंतरराष्ट्रीय विदेशी मुद्रा बाजार को अंतरराष्ट्रीय आर्थिक संबंधों की एक प्रणाली के रूप में समझा जाता है जो विदेशी मुद्रा परिसंपत्तियों के व्यापार के साथ-साथ विदेशी मुद्रा पूंजी के निवेश से संबंधित लेनदेन के कार्यान्वयन में प्रकट होती है।

अंतर्राष्ट्रीय विदेशी मुद्रा बाजार में व्यापार की मात्रा बहुत अधिक है: यह वस्तुओं और सेवाओं के बाजारों में कारोबार, पूंजी, श्रम और प्रौद्योगिकी के अंतर्राष्ट्रीय आंदोलन से कहीं अधिक है। अंतर्राष्ट्रीय विदेशी मुद्रा बाजार पर लेनदेन की दैनिक मात्रा वर्तमान में 4 ट्रिलियन से अधिक है। डॉलर, और इस पर किए गए परिचालन की मात्रा सालाना 5-7% बढ़ जाती है।

कमोडिटी और स्टॉक एक्सचेंजों के विपरीत, अंतर्राष्ट्रीय विदेशी मुद्रा बाजार का संचालन एक स्थान, एक इमारत या परिसर में केंद्रित नहीं है। इनका संचालन बड़ी संख्या में बैंकों द्वारा किया जाता है जिन्हें अपने देश के केंद्रीय बैंक से विदेशी मुद्रा लेनदेन करने का अधिकार प्राप्त हुआ है। एक नियम के रूप में, ऐसे बैंकों की एक बड़ी संख्या देशों की राजधानियों और वित्तीय केंद्रों में स्थित है।

संचार और सूचना के आधुनिक, प्रभावी साधन बैंकों को लगभग निरंतर मोड में दुनिया भर में अंतरराष्ट्रीय मुद्रा विनिमय लेनदेन करने की अनुमति देते हैं। नवीनतम दूरसंचार प्रणालियों द्वारा एक दूसरे से जुड़े हुए, सबसे बड़े बैंक, अद्वितीय वित्तीय केंद्रों में एकजुट होकर, अंतरराष्ट्रीय विदेशी मुद्रा बाजार बनाते हैं - चौबीसों घंटे व्यापार का एक वैश्विक नेटवर्क, जो किसी भी ग्राहक को किसी भी राशि को खरीदने या बेचने का अवसर प्रदान करता है। विश्व अर्थव्यवस्था में किसी भी रूप में और कहीं भी किसी भी मुद्रा का।

यह काफी हद तक वित्तीय बाजारों के परिचालन कार्यक्रम द्वारा सुगम होता है, जिसमें व्यापारिक घंटे दुनिया के सभी देशों और क्षेत्रों को कवर करते हुए एक बंद श्रृंखला बनाते हैं। दुनिया के सबसे बड़े वित्तीय केंद्र: लंदन, पेरिस, ज्यूरिख, फ्रैंकफर्ट, न्यूयॉर्क, टोक्यो, सिंगापुर, हांगकांग, तीन शहरों (लंदन, न्यूयॉर्क, टोक्यो) का विश्व मुद्रा व्यापार का 55% हिस्सा है। ग्रेट ब्रिटेन की राजधानी विश्व बाजार में 30% हिस्सेदारी के साथ दुनिया का सबसे बड़ा मुद्रा केंद्र बनी हुई है। विदेशी बैंक लंदन के ट्रेडिंग फ्लोर पर महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं, मुद्रा व्यापार का 79% हिस्सा रखते हैं। हालाँकि, एकल यूरोपीय मुद्रा, यूरो की शुरुआत के संबंध में जर्मनी में यूरोपीय सेंट्रल बैंक के निर्माण के बाद, दुनिया के सबसे बड़े वित्तीय केंद्र के रूप में लंदन की भूमिका कम होनी चाहिए।

अंतर्राष्ट्रीय विदेशी मुद्रा बाज़ार कई कार्य करता है, जिनमें से मुख्य हैं:

1) क्रय शक्ति का एक देश से दूसरे देश में स्थानांतरण;

2) अंतर्राष्ट्रीय भुगतान का समय पर और निर्बाध कार्यान्वयन;

3) मुद्रा जोखिमों का बीमा (हेजिंग);

4) ऋण और वित्तीय बाजारों के साथ अंतर्संबंध सुनिश्चित करना;

5) बैंकों और राज्यों के विदेशी मुद्रा भंडार का विविधीकरण;

6) विनिमय दरों (बाजार और राज्य) का विनियमन;

7) अंतर के रूप में अपने प्रतिभागियों द्वारा सट्टा लाभ की प्राप्ति

विनिमय दरें;

8) राज्य के उद्देश्य से मौद्रिक नीति का कार्यान्वयन

विश्व अर्थव्यवस्था के भीतर अर्थव्यवस्था का विनियमन और समन्वित नीतियां।

मुख्य कारक जो वर्तमान में अंतर्राष्ट्रीय विदेशी मुद्रा बाजार की वर्तमान स्थिति को निर्धारित करता है वह राज्यों के बीच पूंजी की आवाजाही है। यह ध्यान में रखना चाहिए कि राज्य हमेशा राष्ट्रीय मुद्राओं के पीछे खड़े रहते हैं, विनिमय दर पर अपना प्रभाव डालते हैं, मुख्य रूप से विनिमय नियंत्रण और विदेशी मुद्रा हस्तक्षेप के माध्यम से। मुद्रा नियंत्रण नागरिकों को लापरवाह कार्यों से बचाता है जो विनिमय दरों को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकते हैं (उदाहरण के लिए, विदेश में मुद्रा स्थानांतरित करना)। हस्तक्षेप मुद्रा को बढ़ाने के लिए बड़ी मात्रा में मुद्रा की खरीद और बिक्री है

या, इसके विपरीत, अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा पर इसका मूल्य कम करें

अंतर्राष्ट्रीय विदेशी मुद्रा बाज़ार में भागीदार

विदेशी मुद्रा बाजारों में लेनदेन में भाग लेने वालों के बीच, चार मुख्य स्तरों को प्रतिष्ठित किया जा सकता है।

प्रथम (निम्नतम) स्तरजनसंख्या की पारंपरिक श्रेणियां बनती हैं: पर्यटक, निर्यातक और आयातक, निवेशक, हेजर्स, सट्टेबाज, आदि।

ये वे हैं जो सीधे विदेशी मुद्रा खरीदते या बेचते हैं।

दूसरा स्तर -ये मनी बैंक हैं जो विदेशी मुद्रा का उपयोग करने वालों और पेशकश करने वालों के बीच समाशोधन गृह के रूप में कार्य करते हैं।

वाणिज्यिक बैंक, निर्यातकों (आयातकों) या निवेशकों के रूप में विदेशी बाजारों में प्रवेश करने वाली फर्मों की ओर से विदेशी मुद्रा लेनदेन करते हैं, साथ ही विदेशी परिसंपत्तियों के साथ अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाते हैं, वैश्विक विदेशी मुद्रा बाजार में मुख्य भागीदार हैं। कुछ अनुमानों के मुताबिक, यहां लगभग 1,600 बैंक सक्रिय हैं। किसी भी समय, एक व्यापारी (मुद्रा व्यापारी) मॉनिटर पर देख सकता है कि कौन सा विशिष्ट बैंक किसी विशेष मुद्रा में व्यापार में सबसे अधिक सक्रिय रूप से भाग ले रहा है। वास्तविक व्यवहार कार्य के अलावा, ये बैंक ग्राहकों की अनुपस्थिति में भी उद्धरण देकर विदेशी मुद्रा बाजार का समर्थन करते हैं।

तीसरा (विशेष) स्तरमुद्रा दलालों का प्रतिनिधित्व करते हैं, जिनकी मध्यस्थता के माध्यम से वाणिज्यिक बैंक, सबसे पहले, ग्राहकों के निर्देशों को पूरा करते हैं कि क्या, कितना और कब खरीदना या बेचना है, और दूसरी बात, विदेशी मुद्रा की प्राप्तियों और खर्चों को आपस में बराबर करना (तथाकथित इंटरबैंक या थोक) बाज़ार) .

चौथीऔर विश्व विदेशी मुद्रा बाजार के उच्चतम स्तर का प्रतिनिधित्व संप्रभु राज्यों के केंद्रीय बैंकों द्वारा किया जाता है। प्रत्येक देश जिसकी मुद्रा का खुले बाजार में कारोबार होता है, वह यह सुनिश्चित करने में रुचि रखता है कि मूल्य में उतार-चढ़ाव एक निश्चित स्थापित गलियारे से आगे न बढ़े। जैसे ही ऐसा विक्षेप होता है, केंद्रीय बैंक या तो अपनी कमजोर होती मुद्रा को समर्थन देने के लिए (इसे खरीदकर) या किसी तरह से इसे कमजोर करने के लिए (अपनी मुद्रा बेचकर) हस्तक्षेप करता है। केंद्रीय बैंक द्वारा की जाने वाली ऐसी विशेष कार्रवाइयों को विदेशी मुद्रा हस्तक्षेप कहा जाता है।

विदेशी मुद्रा बाजार में मुद्रा मूल्यों के निवेशकों, विक्रेताओं और खरीदारों के हितों का समन्वय किया जाता है। पश्चिमी अर्थशास्त्री संगठनात्मक और तकनीकी दृष्टिकोण से विदेशी मुद्रा बाजार को राष्ट्रीय और विदेशी बैंकों और ब्रोकरेज फर्मों को जोड़ने वाले आधुनिक संचार साधनों के कुल नेटवर्क के रूप में चित्रित करते हैं।

कहानी

आधुनिक विदेशी मुद्रा बाजार के विकास और स्थापना के लिए पूर्वापेक्षाएँ

मुद्रा विनिमय संचालन प्राचीन दुनिया और मध्य युग में मौजूद थे। हालाँकि, आधुनिक विदेशी मुद्रा बाज़ार 19वीं सदी में उभरे। आधुनिक अर्थों में विदेशी मुद्रा बाजार के निर्माण में योगदान देने वाली मुख्य शर्तें निम्नलिखित थीं:

• विभिन्न अंतर्राष्ट्रीय आर्थिक संबंधों का व्यापक विकास;
• अंतरराज्यीय समझौतों द्वारा सुरक्षित मुद्रा संबंधों के संगठन और विनियमन के आधार पर एक वैश्विक मौद्रिक प्रणाली का निर्माण;
• अंतर्राष्ट्रीय निपटान और भुगतान के लिए ऋण सुविधाओं का व्यापक उपयोग;
• बैंकिंग पूंजी का समेकन और केंद्रीकरण, विभिन्न देशों के बैंकों के बीच संवाददाता संबंधों का व्यापक विकास, जिसमें विदेशी मुद्रा में संवाददाता खाते बनाए रखना शामिल है;
• सूचना प्रौद्योगिकियों और संचार के साधनों का विकास: टेलीग्राफ, टेलीफोन, टेलेक्स, जिसने विदेशी मुद्रा बाजारों के बीच संपर्क को सरल बनाया और पूर्ण लेनदेन के बारे में जानकारी प्राप्त करने का समय कम कर दिया।

विकासशील राष्ट्रीय मुद्रा बाज़ारों और उनकी सहभागिता ने एक एकल वैश्विक मुद्रा बाज़ार का गठन किया है, जिसमें दुनिया के वित्तीय केंद्रों में अग्रणी मुद्राएँ स्वतंत्र रूप से प्रसारित होने लगीं।

विदेशी मुद्रा लेनदेन के प्रकार, उनका विकास

ऐतिहासिक रूप से, अंतर्राष्ट्रीय लेनदेन में भुगतान के दो मुख्य तरीके थे: ट्रेसिंग और रेमिटेंस, जिनका उपयोग प्रथम विश्व युद्ध से पहले और आंशिक रूप से (कुछ हद तक) प्रथम और द्वितीय विश्व युद्ध के बीच की अवधि में अंतर्राष्ट्रीय लेनदेन में किया गया था।

शब्द "ट्रेसिंग" विनिमय बिल - ड्राफ्ट के उपयोग से जुड़ा है। इस पद्धति का उपयोग करके भुगतान करते समय, लेनदार देनदार को उसकी मुद्रा में एक ड्राफ्ट जारी करता है (उदाहरण के लिए, लंदन में एक लेनदार शिकागो में देनदार को डॉलर में ऋण के भुगतान की मांग प्रस्तुत करता है) और इसे अपने विदेशी मुद्रा बाजार में बेचता है। क्रेता की बैंक दर. इस प्रकार, जब पता लगाया जाता है, तो ऋणदाता एक सक्रिय पक्ष के रूप में कार्य करता है; वह अपने विदेशी मुद्रा बाजार में देनदार की मुद्रा में बिल बेचता है।

भुगतान करते समय, सक्रिय व्यक्ति देनदार होता है: वह अपने विदेशी मुद्रा बाजार में विक्रेता की दर पर लेनदार की मुद्रा खरीदता है।

द्वितीय विश्व युद्ध के बाद के वर्षों में 1950 के दशक के अंत तक, जब विदेशी मुद्रा प्रतिबंध लागू थे, औद्योगिक देशों में स्पॉट (मुद्रा की तत्काल डिलीवरी) और फॉरवर्ड फॉरवर्ड विदेशी मुद्रा लेनदेन का बोलबाला था।

1970 के दशक से, वायदा और विकल्प मुद्रा लेनदेन का विकास शुरू हुआ। इस प्रकार के लेनदेन ने विदेशी मुद्रा बाजार में सभी प्रतिभागियों के लिए, मुद्रा सट्टेबाजों और हेजर्स दोनों के लिए, यानी मुद्रा जोखिमों से सुरक्षा और सट्टा लाभ प्राप्त करने के लिए नए अवसर प्रदान किए। बैंकों ने ब्याज दरों के साथ स्वैप परिचालन के संयोजन में विदेशी मुद्रा लेनदेन करना शुरू कर दिया।

आधुनिक विश्व विदेशी मुद्रा बाज़ार की मुख्य विशेषताएँ

आधुनिक विश्व मुद्रा बाज़ारों की विशेषता निम्नलिखित मुख्य विशेषताएं हैं।

1. विदेशी मुद्रा बाजारों की अंतर्राष्ट्रीय प्रकृति विश्व आर्थिक संबंधों के वैश्वीकरण, लेनदेन और निपटान के लिए संचार के इलेक्ट्रॉनिक साधनों के व्यापक उपयोग पर आधारित है।
2. दुनिया के सभी हिस्सों में बारी-बारी से पूरे दिन लेन-देन की निरंतर, बिना रुके प्रकृति।
3. विदेशी मुद्रा लेनदेन की एकीकृत प्रकृति।
4. हेजिंग के माध्यम से मुद्रा और क्रेडिट जोखिमों से बचाने के लिए विदेशी मुद्रा बाजार में लेनदेन का उपयोग करना।
5. सट्टा और मध्यस्थता लेनदेन का एक बड़ा हिस्सा, जो वाणिज्यिक लेनदेन से जुड़े विदेशी मुद्रा लेनदेन से कई गुना अधिक है। मुद्रा सट्टेबाजों की संख्या में तेजी से वृद्धि हुई है और इसमें न केवल बैंक और वित्तीय और औद्योगिक समूह, टीएनसी, बल्कि व्यक्तियों और कानूनी संस्थाओं सहित कई अन्य भागीदार भी शामिल हैं।
6. विनिमय दर में अस्थिरता, जो हमेशा मूलभूत आर्थिक कारकों पर निर्भर नहीं होती है।

आधुनिक विदेशी मुद्रा बाज़ार निम्नलिखित कार्य करता है:

1. अंतर्राष्ट्रीय भुगतान की समयबद्धता सुनिश्चित करना।
2. मुद्रा और ऋण जोखिमों से सुरक्षा के अवसर बनाना।
3. वैश्विक मुद्रा, ऋण और वित्तीय बाजारों का अंतर्संबंध सुनिश्चित करना।
4. राज्य, बैंकों और उद्यमों के विदेशी मुद्रा भंडार के विविधीकरण के अवसर पैदा करना।
5. मुद्राओं की मांग और आपूर्ति की परस्पर क्रिया के आधार पर विनिमय दरों का बाजार विनियमन।
6. राज्य आर्थिक नीति के हिस्से के रूप में मौद्रिक नीति लागू करने की संभावना। अंतरराज्यीय समझौतों के ढांचे के भीतर व्यापक आर्थिक नीति के लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए विभिन्न राज्यों के समन्वित कार्यों को लागू करने की संभावना।
7. विदेशी मुद्रा बाजार सहभागियों को मध्यस्थता संचालन के माध्यम से सट्टा लाभ प्राप्त करने का अवसर प्रदान करना।

लेनदेन की मात्रा के संदर्भ में, विदेशी मुद्रा बाजार वित्तीय बाजार के अन्य क्षेत्रों से काफी आगे है। इस प्रकार, 1997 में शेयर बाजार पर लेनदेन की दैनिक मात्रा 100-150 बिलियन डॉलर, बांड बाजार पर - 500-700 बिलियन डॉलर और विदेशी मुद्रा बाजार पर - 1.4 ट्रिलियन डॉलर (1986 में 205 बिलियन डॉलर की तुलना में) अनुमानित की गई थी। ). वर्तमान में, विदेशी मुद्रा लेनदेन की मात्रा लगभग 4 ट्रिलियन डॉलर प्रति दिन है।

विदेशी मुद्रा बाज़ार उपकरण

आधुनिक विदेशी मुद्रा बाजार में, निम्नलिखित प्रकार के लेनदेन को प्रतिष्ठित किया जा सकता है।

तत्काल डिलीवरी के साथ मुद्रा लेनदेन ("स्पॉट")

"स्पॉट" ऑपरेशन का उपयोग करके, बैंक विदेशी मुद्रा में अपने ग्राहकों की जरूरतों को पूरा करते हैं, "हॉट" मनी सहित पूंजी को एक मुद्रा से दूसरे मुद्रा में स्थानांतरित करते हैं, और मध्यस्थता और सट्टा संचालन करते हैं।

विदेशी मुद्रा के साथ वायदा लेनदेन

फॉरवर्ड मुद्रा लेनदेन में फॉरवर्ड, वायदा और विकल्प लेनदेन, साथ ही मुद्रा स्वैप भी शामिल हैं।

अग्रिम लेन-देन

विकल्प

मुद्रा अदला-बदली

मुद्राओं की अदला बदली बदलना- वस्तु विनिमय, विनिमय) एक लेनदेन है जो तत्काल डिलीवरी की शर्तों पर दो मुद्राओं की खरीद और बिक्री को एक ही मुद्रा के साथ एक निश्चित अवधि के लिए एक साथ काउंटर-लेन-देन के साथ जोड़ता है। प्रत्येक पार्टी एक निश्चित मात्रा में मुद्रा की विक्रेता और खरीदार दोनों है। मुद्रा स्वैप एक मानक एक्सचेंज-ट्रेडेड अनुबंध नहीं है।

स्वैप लेनदेन के लिए, स्पॉट रेट पर नकद लेनदेन किया जाता है, जिसे काउंटर (फॉरवर्ड) लेनदेन में विनिमय दर की गतिशीलता के आधार पर प्रीमियम या छूट को ध्यान में रखते हुए समायोजित किया जाता है। उसी समय, ग्राहक मार्जिन पर बचत करता है - नकद लेनदेन के लिए विक्रेता और खरीदार की दरों के बीच का अंतर। स्वैप ऑपरेशन बैंकों के लिए सुविधाजनक हैं: वे एक खुली स्थिति नहीं बनाते हैं (खरीद बिक्री द्वारा कवर की जाती है), और वे अस्थायी रूप से इसकी विनिमय दर में बदलाव से जुड़े जोखिम के बिना आवश्यक मुद्रा प्रदान करते हैं।

विदेशी मुद्रा बाजार सहभागियों

विदेशी मुद्रा बाजार में मुख्य भागीदार हैं:

• केंद्रीय बैंक. उनका कार्य सरकारी विदेशी मुद्रा भंडार का प्रबंधन करना और विनिमय दर स्थिरता सुनिश्चित करना है। इन कार्यों को लागू करने के लिए, प्रत्यक्ष विदेशी मुद्रा हस्तक्षेप और अप्रत्यक्ष प्रभाव दोनों को लागू किया जा सकता है - पुनर्वित्त दर, आरक्षित मानकों आदि के स्तर को विनियमित करने के माध्यम से।
• वाणिज्यिक बैंक. वे बड़ी संख्या में विदेशी मुद्रा लेनदेन करते हैं। अन्य बाज़ार सहभागी बैंकों में खाते रखते हैं और उनके माध्यम से अपने उद्देश्यों के लिए आवश्यक रूपांतरण और जमा और ऋण संचालन करते हैं। बैंक मुद्रा विनिमय के साथ-साथ धन को आकर्षित करने/रखने में कमोडिटी और शेयर बाजारों की समग्र जरूरतों पर ध्यान केंद्रित करते हैं। ग्राहकों के अनुरोधों को संतुष्ट करने के अलावा, बैंक अपने खर्च पर स्वतंत्र रूप से संचालन कर सकते हैं। अंततः, अंतर्राष्ट्रीय विदेशी मुद्रा बाजार (विदेशी मुद्रा) अंतरबैंक लेनदेन के लिए एक बाजार है। सबसे बड़ा प्रभाव बड़े अंतरराष्ट्रीय बैंकों का है, जिनकी दैनिक लेनदेन की मात्रा अरबों डॉलर तक पहुंचती है। दूसरे कारोबारी दिन (स्पॉट मार्केट) पर मुद्रा की वास्तविक डिलीवरी के साथ एक इंटरबैंक अनुबंध की मात्रा आमतौर पर लगभग 5 मिलियन अमेरिकी डॉलर या इसके बराबर होती है। एक रूपांतरण भुगतान की लागत 60 से 300 डॉलर तक होती है। इसके अलावा, आपको एक इंटरबैंक सूचना और ट्रेडिंग टर्मिनल के लिए प्रति माह 6 हजार डॉलर तक का खर्च उठाना होगा। इन शर्तों के कारण, विदेशी मुद्रा पर छोटी मात्रा का रूपांतरण नहीं किया जाता है। ऐसा करने के लिए, वित्तीय मध्यस्थों (बैंक या विदेशी मुद्रा दलाल) से संपर्क करना सस्ता है, जो लेनदेन राशि के एक निश्चित प्रतिशत के लिए रूपांतरण करेगा। बड़ी संख्या में ग्राहकों और बहुदिशात्मक आदेशों के साथ, आंतरिक समाशोधन की स्थिति नियमित रूप से उत्पन्न होती है, जब मध्यस्थ को तीसरे पक्ष के प्रतिपक्ष से संपर्क करने की आवश्यकता नहीं होती है (विदेशी मुद्रा के माध्यम से वास्तविक रूपांतरण करने की कोई आवश्यकता नहीं होती है)। लेकिन बिचौलिये हमेशा ग्राहकों से अपना कमीशन प्राप्त करते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि विदेशी मुद्रा पर सभी ग्राहकों के अनुरोध प्राप्त नहीं होते हैं, इसलिए मध्यस्थ ग्राहकों को कमीशन की पेशकश कर सकते हैं जो प्रत्यक्ष विदेशी मुद्रा लेनदेन की लागत से काफी कम है। साथ ही, यदि बिचौलियों को समाप्त कर दिया जाता है, तो अंतिम ग्राहक के लिए रूपांतरण की लागत अनिवार्य रूप से बढ़ जाएगी।
• विदेशी व्यापार संचालन में लगी कंपनियाँ. आयातकों से कुल अनुरोध विदेशी मुद्रा की स्थिर मांग बनाते हैं, और निर्यातकों से - इसकी आपूर्ति, जिसमें विदेशी मुद्रा जमा (विदेशी मुद्रा खातों में अस्थायी रूप से मुक्त शेष राशि) शामिल है। एक नियम के रूप में, फर्मों की विदेशी मुद्रा बाजार तक सीधी पहुंच नहीं होती है और वे वाणिज्यिक बैंकों के माध्यम से रूपांतरण और जमा संचालन करते हैं।
• अंतर्राष्ट्रीय निवेश कंपनियाँ, पेंशन और हेज फंड, बीमा कंपनियाँ. उनका मुख्य कार्य विविध परिसंपत्ति पोर्टफोलियो प्रबंधन है, जो विभिन्न देशों की सरकारों और निगमों की प्रतिभूतियों में धन रखकर हासिल किया जाता है। डीलर भाषा में इन्हें बस फंड कहा जाता है। कोष). इस प्रकार में विदेशी औद्योगिक निवेश करने वाले बड़े अंतरराष्ट्रीय निगम भी शामिल हो सकते हैं: शाखाएँ, संयुक्त उद्यम आदि बनाना।
• मुद्रा विनिमय. कई देशों में, राष्ट्रीय मुद्रा विनिमय संचालित होते हैं, जिनके कार्यों में कानूनी संस्थाओं के लिए मुद्राओं का आदान-प्रदान और बाजार विनिमय दर का गठन शामिल है। राज्य आमतौर पर स्थानीय विनिमय बाजार की सघनता का लाभ उठाते हुए विनिमय दर के स्तर को सक्रिय रूप से नियंत्रित करता है।
• मुद्रा दलाल. उनका कार्य विदेशी मुद्रा के खरीदार और विक्रेता को एक साथ लाना और उनके बीच रूपांतरण या ऋण-जमा संचालन करना है। अपनी मध्यस्थता के लिए, ब्रोकरेज फर्म लेनदेन राशि के प्रतिशत के रूप में ब्रोकरेज कमीशन लेती हैं। लेकिन इस कमीशन की राशि अक्सर बैंक के ऋण ब्याज और बैंक जमा दर के बीच के अंतर से कम होती है। बैंक भी यह कार्य कर सकते हैं। इस मामले में, वे ऋण जारी नहीं करते हैं और संबंधित जोखिम नहीं उठाते हैं।
• निजी वैयक्तिक. नागरिक कई प्रकार के ऑपरेशन करते हैं, जिनमें से प्रत्येक छोटा है, लेकिन कुल मिलाकर वे महत्वपूर्ण अतिरिक्त मांग या आपूर्ति पैदा कर सकते हैं: विदेशी पर्यटन के लिए भुगतान; वेतन, पेंशन, फीस का धन हस्तांतरण; मूल्य के भंडार के रूप में नकद मुद्रा की खरीद/बिक्री; सट्टा मुद्रा लेनदेन.

टिप्पणियाँ

साहित्य

• डी. यू. पिस्कुलोव " मुद्रा व्यवहार का सिद्धांत और अभ्यास».

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आज, विदेशी मुद्रा बाज़ार की अवधारणा की व्याख्या कैसे की जा सकती है, इसके बारे में बड़ी संख्या में धारणाएँ हैं। इसके बड़ी संख्या में अर्थ हैं.

फिलहाल इनकी संख्या सौ से अधिक है। हालाँकि, वे सभी इस तथ्य पर आते हैं कि यह अपने कार्यों और प्रतिभागियों के साथ आर्थिक संबंधों की एक प्रणाली है।

निवेश बाज़ार में बड़ी संख्या में भाग होते हैं, जिनमें से एक विदेशी मुद्रा बाज़ार है। किसी व्यापारी या निवेशक के लिए वित्तीय साधनों का व्यापार और प्रबंधन करते समय उत्कृष्ट परिणाम प्राप्त करने के लिए, वैश्विक निवेश बाजार के सबसे महत्वपूर्ण घटकों की समझ होना महत्वपूर्ण है।

प्राचीन रोम के अस्तित्व के दौरान विदेशी मुद्रा बाजारों के उद्भव का इतिहास सामने आना शुरू हुआ। उस सुदूर समय में भी विश्व के विभिन्न देशों के बीच मुद्रा विनिमय संबंध होते थे। रूस के अस्तित्व के दौरान ऐसे लोग भी थे जिन्हें "मनी चेंजर" भी कहा जाता था। उनके लिए मुद्रा पैसा कमाने का जरिया थी. ये लोग मुद्रा विनिमय सेवाएँ प्रदान करते थे। उसी समय, उन्हें उनके लिए भुगतान प्राप्त हुआ।

हालाँकि, सामान्य अर्थों में पहला मुद्रा बाज़ार 19वीं शताब्दी में उभरना शुरू हुआ। सबसे पहले, राष्ट्रीय मुद्रा बाज़ार उभरने लगे। उन्हीं की बदौलत कोई भी व्यक्ति दुनिया के किसी भी देश की मुद्रा खरीद सकता था। इसी समय स्टॉक एक्सचेंज का भी विकास हुआ।

आधुनिक विदेशी मुद्रा बाज़ार लगभग असीमित है। विदेशी मुद्रा दलालों और कई अन्य प्रतिभागियों के पास घर छोड़े बिना दुनिया के किसी भी देश की मुद्रा खरीदने का अवसर है। मुख्य बात केवल इंटरनेट तक पहुंच होना और मुद्रा की खरीद और बिक्री के लिए लेनदेन करना है।

विदेशी मुद्रा बाज़ार विश्व अर्थव्यवस्था का सबसे महत्वपूर्ण हिस्सा है, जो किसी भी देश की राजनीतिक और आर्थिक घटनाओं के प्रति बहुत संवेदनशील है।

यदि विकसित वित्तीय बाजार नहीं होगा तो आधुनिक विश्व अर्थव्यवस्था व्यावहारिक रूप से उचित स्तर पर काम करने में सक्षम नहीं होगी। इसके मुख्य घटकों में से एक विदेशी मुद्रा बाजार है, जिसका प्रतिनिधित्व कई प्रकारों द्वारा किया जाता है। इसे बीमा बाज़ार भी कहा जाता है क्योंकि यह मुद्रा जोखिमों के विरुद्ध बीमा प्रदान करता है।

आज एक गठित मुद्रा प्रणाली है, जो लगातार बदलती विनिमय दरों और दूरसंचार प्रौद्योगिकियों के विकास पर आधारित है। विदेशी मुद्रा बाज़ार, चाहे वे किसी भी प्रकार के हों, उनमें वे सभी भाग होते हैं जो एक नियमित बाज़ार बनाते हैं:

• वस्तुएं और विषय
• आपूर्ति और मांग
• संरचना
• संचार
• कमोडिटी की कीमतें
• सट्टेबाजों

दुनिया में बड़ी संख्या में वित्तीय केंद्र हैं, जहां सबसे बड़े विदेशी मुद्रा बाजार स्थित हैं। वे ऐसे शहरों में स्थित हैं:

• पेरिस
• लंडन
• टोक्यो
• हांगकांग
• ज्यूरिक

वे दुनिया भर के अन्य शहरों में भी उपलब्ध हैं। प्रचलन में आने वाली धनराशि बैंकिंग संस्थानों को भेजी जाती है। धन कारोबार के मामले में लंदन विदेशी मुद्रा बाजार सबसे बड़े बाजारों में से एक है। यह लगभग $500 बिलियन मूल्य के लेनदेन को संभालता है। अगर हम न केवल ग्रेट ब्रिटेन की राजधानी के बारे में बात करते हैं, बल्कि पूरे राज्य के बारे में भी बात करते हैं, तो यह ध्यान दिया जा सकता है कि इसका शेयर बाजार दुनिया में सबसे विकसित में से एक माना जाता है।

विदेशी मुद्रा बाजार में एक जटिल संरचना होती है जिसे लाभदायक विदेशी मुद्रा लेनदेन करने और कुछ लेनदेन पर सही निर्णय लेने के लिए समझने की आवश्यकता होती है।

विदेशी मुद्रा बाजार को निम्नलिखित मानदंडों के अनुसार कई प्रकारों में विभाजित किया गया है:

1. विदेशी मुद्रा लेनदेन के वितरण की डिग्री के अनुसार: विश्व विदेशी मुद्रा बाजार, राष्ट्रीय विदेशी मुद्रा बाजार।
2. संगठन की डिग्री के अनुसार: विनिमय विदेशी मुद्रा बाजार, ओवर-द-काउंटर विदेशी मुद्रा बाजार।
3. मुद्रा प्रतिबंधों के संबंध में: मुफ़्त, मुफ़्त नहीं।
4. मोड के अनुसार: सिंगल मोड, डबल मोड।
5. प्रतिभागियों की संरचना के अनुसार: प्रत्यक्ष विदेशी मुद्रा बाजार, ब्रोकरेज विदेशी मुद्रा बाजार।
6. लेन-देन के समय के अनुसार: अत्यावश्यक, नकद।
7. अनुबंधों द्वारा: मुद्रा वायदा बाजार, मुद्रा विकल्प बाजार।

विश्व बाज़ार

विश्व बाज़ार विश्व के विभिन्न देशों के बाज़ारों का एक संघ है, जो उपग्रह और केबल संचार द्वारा जुड़ा हुआ है। वे आधुनिक बाजार में निवेश कंपनियों जैसे प्रतिभागियों के लिए आकर्षक हैं। वैश्विक विदेशी मुद्रा बाजार का एक महत्वपूर्ण कार्य है, जो अंतरराष्ट्रीय वित्तीय लेनदेन से उत्पन्न नकदी प्रवाह की सेवा करना है। खरीद और बिक्री का उद्देश्य मुद्रा में अंकित कोई भी वित्तीय साधन हो सकता है।

सबसे लोकप्रिय व्यापारिक वस्तुओं में से हैं:

• मांग पर मुद्रा जमा
• विनिमय बिल (ड्राफ्ट)
• साख पत्र

मुद्रा बाज़ार

विदेशी मुद्रा बाजार आज अपने उत्कृष्ट संगठन द्वारा प्रतिष्ठित है। इसके सबसे महत्वपूर्ण प्रतिनिधियों में से एक मुद्रा विनिमय है, जिसका प्रतिभूति बाजार प्रत्यक्ष हिस्सा है। इसमें नियमों का एक पूरा सेट है जो आपको स्टॉक, बॉन्ड, वायदा और मुद्राओं के साथ लेनदेन करने की अनुमति देता है।

ऐसे एक्सचेंज का मुख्य कार्य प्रतिभूतियों में व्यापार के माध्यम से उपलब्ध वित्तीय संसाधनों को जुटाना है। यह मुद्रा विनिमय के लिए धन्यवाद है कि किसी विशेष मुद्रा का बाजार मूल्य स्थापित करना संभव है।

सामान्य तौर पर, एक विनिमय बाजार को विभिन्न प्रकार के वित्तीय साधनों के लिए एक बाजार के रूप में परिभाषित किया जाता है, जिसमें नियमों का एक निश्चित सेट होता है जो यह नियंत्रित करता है कि प्रत्येक लेनदेन को कैसे किया जाना चाहिए। वह लगभग हमेशा प्रतिभूतियों, मुद्राओं और अन्य उपकरणों को खरीदने या बेचने की पेशकश करता है, उच्च स्तर के जोखिम के साथ लेनदेन करता है, लेकिन साथ ही उच्च लाभप्रदता के साथ। जोखिमों को कम करने के लिए एक हेज फंड है। वह हमेशा निवेशक के हित में काम करते हैं।'

प्रशासन

शासन विदेशी मुद्रा बाजार को दो श्रेणियों में बांटा गया है:

इस प्रकार के विदेशी मुद्रा बाज़ार की एक विशेषता विनिमय दर निर्धारित करने में सूक्ष्मता है। फिक्सिंग विधि का उपयोग किया जाता है. एक फ्लोटिंग रेट भी निर्धारित किया जाता है, जो काफी हद तक आपूर्ति और मांग पर निर्भर करता है।

• एकल मोड विदेशी मुद्रा बाजार

यह निश्चित और फ्लोटिंग दोनों विनिमय दरों का समान रूप से उपयोग कर सकता है।

अस्थायी (लेनदेन के लिए)

अस्थायी विदेशी मुद्रा बाज़ार को निम्नलिखित श्रेणियों में विभाजित किया गया है:

• नकद विदेशी मुद्रा बाजार, जिसकी विशेषता यह है कि इस पर रूपांतरण लेनदेन किए जाते हैं। उन्हें धब्बे कहा जाता था। विदेशी मुद्रा वितरण यथासंभव कम समय में किया जाता है, जो दो दिन से अधिक नहीं हो सकता है।
• वायदा विदेशी मुद्रा बाजार इस तथ्य से अलग है कि इस पर सभी लेनदेन लगभग तुरंत किए जाते हैं। मुद्रा विनिमय तुरंत संभव है.

डेरिवेटिव विदेशी मुद्रा बाजार की विशेषता यह है कि इसमें निम्नलिखित प्रकार के बाजार शामिल हैं:

• मुद्रा वायदा. ऐसे लेनदेन इस मायने में भिन्न होते हैं कि मुद्रा की खरीद एक निश्चित कीमत पर की जाती है, जो लेनदेन के समय स्थापित की गई थी। हालाँकि, ऑपरेशन को पूर्व निर्धारित समय के लिए स्थगित किया जा सकता है।
• मुद्रा आगे. वे विदेशी मुद्रा विनिमय पर संपन्न नहीं होते हैं, जो उन्हें वायदा से अलग करता है। वे लिखित रूप में हैं और दोबारा नहीं बेचे जा सकते। इस तरह के लेनदेन संपत्ति के अधिकारों को किसी अन्य मालिक को हस्तांतरित करने की अनुमति देते हैं।

अनुबंध

अनुबंध विदेशी मुद्रा बाजार एक ऐसा बाजार है जिसमें व्यापार मुख्य रूप से अनुबंधों द्वारा किया जाता है। इसे एक साथ दो उप-प्रजातियों द्वारा दर्शाया जा सकता है:

मुद्रा वायदा बाज़ार

खरीद और बिक्री लेनदेन का उद्देश्य एक अनुबंध है। खरीदार और विक्रेता एक समय सीमा पर सहमत होते हैं जिसके भीतर एक विशिष्ट उत्पाद खरीद सकता है और दूसरा इसे निर्धारित मूल्य पर बेच सकता है।

मुद्रा विकल्प बाज़ार

इस प्रकार के बाजार में, एक अनुबंध एक व्यापारिक साधन के रूप में भी कार्य करता है, लेकिन इसके लिए धन्यवाद, विक्रेता और खरीदार को एक निर्धारित दिन पर एक निश्चित मूल्य पर इस पर लेनदेन करने का अवसर मिलता है।

मुद्रा विकल्प और मुद्रा वायदा में विशिष्ट गुण होते हैं। पहले लेन-देन आवश्यक रूप से स्टॉक एक्सचेंज पर संपन्न नहीं होते हैं। वे अन्य स्थानों पर स्थित हो सकते हैं. लेकिन मुद्रा वायदा से निपटने के लिए, आप एक्सचेंज के बिना नहीं रह सकते। विशेष रूप से, ऐसे लेनदेन MICEX के लिए असामान्य नहीं हैं।

विदेशी मुद्रा बाज़ार के कार्य

विदेशी मुद्रा बाजार के बिना आधुनिक अर्थव्यवस्था के कामकाज की कल्पना करना बहुत मुश्किल है। यह उन्हीं का धन्यवाद है कि आर्थिक साझेदार देशों के बीच निर्बाध वित्तीय सहयोग होता है। हालाँकि, इसमें बड़ी संख्या में महत्वपूर्ण कार्य भी हैं:

• सभी वित्तीय निपटान करना और दायित्वों को समय पर पूरा करना
• ऋण और मुद्रा जोखिमों से सुरक्षा के तरीके प्रदान करता है
• वैश्विक विदेशी मुद्रा बाजार की बदौलत दुनिया भर के मुद्रा बाजार एक-दूसरे के साथ बातचीत कर सकते हैं
• विश्व के विभिन्न देशों को आवश्यक मुद्रा भंडार बनाने में सहायता करता है
• आपूर्ति और मांग का उपयोग करके विनिमय दर को समायोजित करता है
• सहायता प्रदान करता है ताकि दुनिया का हर राज्य अपनी मौद्रिक नीति लागू कर सके
• आपको विनिमय दरों में अंतर पर पैसा बनाने में मदद करता है

विदेशी मुद्रा बाज़ार में व्यापार कैसे करें?

आज बड़ी संख्या में ऐसे लोग हैं जो विदेशी मुद्रा बाजार में व्यापार की उत्कृष्ट संभावनाओं से आकर्षित होते हैं। यह बहुत अधिक प्रयास किए बिना स्थिर आय अर्जित करने का एक अवसर है। मुख्य बात यह पता लगाना है कि प्रारंभिक चरण में ही पैसा कैसे कमाया जाए। आख़िरकार, इसके लिए आपको बहुत सी चीज़ें करने की ज़रूरत है:

• सहयोग की उत्कृष्ट शर्तों और व्यापारिक उपकरणों के बड़े चयन के साथ एक अच्छा ब्रोकर ढूंढें
• प्रशिक्षण लेना
• एक ट्रेडिंग खाता खोलें
• एक ट्रेडिंग टर्मिनल स्थापित करें
• एक रणनीति तय करें
• ट्रेड चुनें और उन पर पैसा कमाने का प्रयास करें

ब्रोकर चुनना

विदेशी मुद्रा बाजार में व्यापार दलालों की मदद से किया जाता है। आज काफी संख्या में ऐसी कंपनियाँ हैं जो विश्वसनीय उत्तोलन और विदेशी मुद्रा व्यापार करने की क्षमता प्रदान करती हैं। सहयोग के लिए इष्टतम कंपनी चुनने के लिए, आपको सेवा की शर्तों, वित्तीय साधनों, जमा राशि आदि से खुद को परिचित करना होगा। अक्सर, दलाल प्रारंभिक प्रशिक्षण प्रदान करते हैं। वे इसके लिए बड़ी मात्रा में सामग्री उपलब्ध कराते हैं जिससे आप स्वयं परिचित हो सकते हैं। वे आपको लेनदेन करने के सिद्धांतों से परिचित होने और एक रणनीति चुनने में मदद करेंगे, जो नियमों का एक सेट है। भले ही लेन-देन शुरू में लाभहीन लगे, फिर भी व्यापारी को उनका पालन करना चाहिए।

शीर्ष ब्रोकरेज कंपनियां

विदेशी मुद्रा बाजार में व्यापार करने के लिए दलालों से पेशेवर सहायता की आवश्यकता हो सकती है। वर्तमान में, कई विश्वसनीय ब्रोकरेज कंपनियां हैं, जिनमें से हैं:

• अल्पारी
• फॉरेक्स4यू
• इंस्टाफॉरेक्स
• रोबोफॉरेक्स

जो व्यापारी अभी अपनी यात्रा शुरू कर रहे हैं, उनके लिए नैनो सेंट खाते की पेशकश की जाती है। व्यापार शुरू करने के लिए दो डॉलर से अधिक पर्याप्त नहीं होंगे। जो ग्राहक अधिक निवेश करने को तैयार हैं वे मानक खाते का उपयोग कर सकते हैं। यदि आप स्वयं व्यापार नहीं करना चाहते हैं, तो आप PAMM खातों का उपयोग कर सकते हैं और एक स्थिर आय प्राप्त कर सकते हैं।

टेली ट्रेड ग्रुप भी एक विश्वसनीय ब्रोकर है। इसे हमारे देश के सेंट्रल बैंक द्वारा लाइसेंस प्राप्त है। कंपनी लेनदेन के संचालन का अभ्यास करने के लिए प्रशिक्षण खातों के उपयोग की पेशकश करती है। फ़ॉरेक्स क्लब एक और बहुत सफल ब्रोकर है जो न केवल मुद्राओं, बल्कि अन्य वित्तीय साधनों में भी व्यापार की पेशकश करता है। इनमें प्रमुख रूसी कंपनियों के शेयर भी शामिल हैं।

ट्रेडिंग खाता खोलना

चयनित ब्रोकर द्वारा पेश किए गए डेमो खाते का उपयोग करके स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेडिंग का अभ्यास करने के बाद, आप एक वास्तविक खाता खोलने के लिए आगे बढ़ सकते हैं, जो आपको आय के रूप में वास्तविक धन प्राप्त करने में मदद करेगा, न कि आभासी। अपना खाता खोलने के लिए आपको एक जमा राशि जमा करनी होगी। प्रत्येक ब्रोकर के पास न्यूनतम राशि होती है। उस राशि के आधार पर जिसके लिए व्यापारी लेनदेन में प्रवेश करने के लिए तैयार है, वह न्यूनतम जमा से अधिक या कम राशि जमा कर सकता है। अनुभवी व्यापारी कम से कम $250 के लेनदेन में भाग लेने की सलाह देते हैं। यदि विदेशी मुद्रा बाजार में लेनदेन की राशि छोटी है, तो जोखिम का स्तर अधिक होगा।

ट्रेडिंग टर्मिनल

व्यापार करने के लिए, आपको ट्रेडिंग टर्मिनल डाउनलोड और इंस्टॉल करना होगा। यह आमतौर पर सीधे कंप्यूटर पर इंस्टॉल किया जाता है। हालाँकि, आज ऐसी कंपनियों की संख्या बढ़ रही है जो ऑनलाइन ट्रेडिंग करती हैं। लेन-देन में भाग लेना शुरू करने के लिए, आपको ट्रेडिंग टर्मिनल लॉन्च करना होगा और लॉग इन करना होगा। लेन-देन करने के लिए, तकनीकी और मौलिक बाज़ार विश्लेषण करने में सक्षम होना महत्वपूर्ण है।

व्यापार करते समय जोखिम

इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि यह विदेशी मुद्रा बाजार है, क्रेडिट बाजार है या इसके कई अन्य प्रकार हैं, फिर भी, कोई भी वित्तीय लेनदेन बड़े जोखिमों के साथ होगा। और किसी भी ब्रोकर की वेबसाइट पर जिसे कोई व्यापारी चुनने जा रहा है या पहले ही चुन चुका है, यह संकेत दिया जाएगा कि विदेशी मुद्रा बाजार पर लेनदेन करते समय पूंजी के नुकसान का जोखिम है।

इससे बचना लगभग असंभव है. विभिन्न प्रकार के जोखिम अभी भी घटित होंगे, और मुख्य बात उनसे निपटने में सक्षम होना है। सफल लेनदेन के लिए यह आवश्यक है. बाज़ार की ख़ासियत यह है कि यह लगभग हमेशा व्यापारी के विरुद्ध जाता है, जिससे उसके खाते में शेष राशि में उल्लेखनीय कमी आती है।

दर में उछाल

विनिमय दर में बदलाव के कारण अपने धन की अनावश्यक हानि को रोकने के लिए, आपको "स्टॉप लॉस" फ़ंक्शन स्थापित करने की आवश्यकता है। इसके संचालन का सिद्धांत यह है कि यदि कीमत एक निश्चित स्तर तक पहुंच जाती है तो ब्रोकर द्वारा लेनदेन बंद कर दिया जाता है, भले ही व्यापारी उस समय ऑनलाइन न हो। व्यापारियों को अक्सर वित्तीय नुकसान का सामना करना पड़ता है जब वे लेनदेन के दौरान कंप्यूटर पर मौजूद नहीं रह पाते हैं। पोजीशन खोलते समय भी "स्टॉप लॉस" लॉन्च किया जा सकता है। आख़िरकार, बाज़ार में कीमतों में तेज़ उतार-चढ़ाव किसी भी समय दिखाई दे सकता है।

"स्टॉप लॉस" - अंग्रेजी से "स्टॉप लॉस" के रूप में अनुवादित। यह आदेश नकारात्मक घटनाक्रम (हानि सीमा) की स्थिति में धन की हानि को सीमित करने के लिए दिया गया है।

घबराहट का उद्भव

मनोवैज्ञानिक जोखिम हर आधुनिक नौसिखिया व्यापारी के निरंतर साथी हैं। घबराहट की पहली भावना तब प्रकट होती है जब वह शुल्क का भुगतान करने के बाद खाते पर नकारात्मक शेष देखता है। वहीं इंसान अपनी भावनाओं के वशीभूत होकर गलतियां करने लगता है। विदेशी मुद्रा बाजार में व्यापार करते समय, यह समझना महत्वपूर्ण है कि इसमें बड़ी संख्या में लोग शामिल होते हैं जो एक-दूसरे को प्रभावित करते हैं। साथ ही, यह समझना महत्वपूर्ण है कि आपको वैसा कार्य नहीं करना चाहिए जैसा बहुमत करता है। लाभ कमाने के लिए पहले स्थिति का विश्लेषण करना और फिर निर्णय लेना महत्वपूर्ण है।

गैर-बाजार जोखिम

ऐसी कई स्थितियाँ होती हैं जब किसी व्यापारी को बाजार की स्थिति के कारण नहीं बल्कि अपने धन के नुकसान का सामना करना पड़ सकता है। कभी-कभी किसी व्यक्ति के व्यापार में प्रवेश करने के बाद तकनीकी खराबी आ जाती है, लेकिन वह अभी तक स्टॉप लॉस सक्षम करने में कामयाब नहीं हो पाया है। बिजली कटौती या इंटरनेट की समस्या के परिणामस्वरूप, व्यापारी नेटवर्क से कट गया। परिणामस्वरूप, सब कुछ ठीक हो जाने के बाद, उसे समाचारों से पता चलता है कि बाज़ार उसके ख़िलाफ़ हो गया है। यह पता चला कि उसने अपनी जमा राशि खो दी। बाज़ार से स्वतंत्र ऐसे ही कारणों को गैर-बाज़ार कहा जाता है।

विदेशी मुद्रा बाजार सहभागियों

विदेशी मुद्रा बाजार में प्रतिभागियों को पहले स्तर और दूसरे स्तर के प्रतिनिधियों में विभाजित किया जा सकता है। पहला स्तर विनिमय कार्यालयों की श्रेणी है जहां मुद्रा विनिमय लेनदेन किए जाते हैं। इस स्तर का विश्व के विभिन्न देशों की विनिमय दरों पर वस्तुतः कोई प्रभाव नहीं पड़ता है। उनके परिवर्तन बाज़ार निर्माताओं के दूसरे स्तर या श्रेणी से प्रभावित होते हैं।

इन प्रतिभागियों में शामिल हैं:

• वाणिज्यिक बैंक
• दलाल
• वित्तीय संस्थानों
• बहुराष्ट्रीय कंपनियां

स्थिर आय प्राप्त करने के लिए, कई नौसिखिए व्यापारियों के लिए विदेशी मुद्रा बाजार में व्यापार करना सबसे अच्छा विकल्प है। इसमें बड़ी संख्या में प्रतिभागी शामिल होते हैं, जिनकी गतिविधियाँ विनिमय दरों को प्रभावित करती हैं। सफल ट्रेडिंग के लिए यह जानना ज़रूरी है कि बाज़ार कैसे काम करता है और क्या कार्य करता है। व्यापार करते समय, आपको लगभग सभी विदेशी मुद्रा लेनदेन से जुड़े जोखिमों के बारे में नहीं भूलना चाहिए।

मुद्रा बाज़ार(अंग्रेजी में करेंसी मार्केट, मनी मार्केट) है:

• विदेशी मुद्राओं में रूपांतरण और क्रेडिट और जमा संचालन करते समय बाजार सहभागियों के बीच प्रकट होने वाले आर्थिक संबंधों का क्षेत्र;
• एक वित्तीय केंद्र जहां मुद्राओं की खरीद और बिक्री के लिए लेनदेन केंद्रित होते हैं और उनकी आपूर्ति और मांग पर आधारित होते हैं।
• अधिकृत बैंकों, निवेश कंपनियों, ब्रोकरेज हाउस, एक्सचेंज, मुद्रा लेनदेन करने वाले विदेशी बैंकों का एक सेट;
• अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा लेनदेन करने वाले विभिन्न देशों के बैंकों को जोड़ने वाली संचार प्रणालियों का एक सेट।

विदेशी मुद्रा बाज़ार के कार्य

1. से बीमा ;
2. विविधीकरण;
3. मुद्रा हस्तक्षेप करना;
4. विनिमय दरों में अंतर के रूप में अपने प्रतिभागियों के लिए लाभ की प्राप्ति।

विदेशी मुद्रा बाजार सहभागियों

• केंद्रीय बैंक. उनका कार्य सरकारी विदेशी मुद्रा भंडार का प्रबंधन करना और विनिमय दर स्थिरता सुनिश्चित करना है। इन कार्यों को लागू करने के लिए, प्रत्यक्ष विदेशी मुद्रा हस्तक्षेप और अप्रत्यक्ष प्रभाव दोनों को लागू किया जा सकता है - पुनर्वित्त दर, आरक्षित मानकों आदि के स्तर को विनियमित करने के माध्यम से।
• वाणिज्यिक बैंक. वे बड़ी संख्या में विदेशी मुद्रा लेनदेन करते हैं। अन्य बाज़ार सहभागी बैंकों में खाते रखते हैं और उनके माध्यम से अपने उद्देश्यों के लिए आवश्यक रूपांतरण और जमा और क्रेडिट संचालन करते हैं। बैंक मुद्रा विनिमय के साथ-साथ धन को आकर्षित करने/रखने में कमोडिटी और शेयर बाजारों की समग्र जरूरतों पर ध्यान केंद्रित करते हैं। ग्राहकों के अनुरोधों को संतुष्ट करने के अलावा, बैंक अपने खर्च पर स्वतंत्र रूप से संचालन कर सकते हैं।
• विदेशी व्यापार संचालन में लगी कंपनियाँ. आयातकों से कुल अनुरोध विदेशी मुद्रा की स्थिर मांग बनाते हैं, और निर्यातकों से - इसकी आपूर्ति, जिसमें विदेशी मुद्रा जमा (विदेशी मुद्रा खातों में अस्थायी रूप से मुक्त शेष राशि) शामिल है। एक नियम के रूप में, फर्मों की विदेशी मुद्रा बाजार तक सीधी पहुंच नहीं होती है और वे वाणिज्यिक बैंकों के माध्यम से रूपांतरण और जमा संचालन करते हैं।
• अंतर्राष्ट्रीय निवेश कंपनियाँ, पेंशन और हेज फंड, बीमा कंपनियाँ. उनका मुख्य कार्य विविध परिसंपत्ति पोर्टफोलियो प्रबंधन है, जो विभिन्न देशों की सरकारों और निगमों की प्रतिभूतियों में धन रखकर हासिल किया जाता है। डीलर भाषा में इन्हें बस फंड कहा जाता है। इस प्रकार में बड़े अंतरराष्ट्रीय निगम भी शामिल हो सकते हैं जो विदेशी औद्योगिक निवेश करते हैं: शाखाओं, संयुक्त उद्यमों आदि का निर्माण।
• . कई देशों में, राष्ट्रीय मुद्रा विनिमय संचालित होते हैं, जिनके कार्यों में कानूनी संस्थाओं के लिए मुद्राओं का आदान-प्रदान और बाजार विनिमय दर का गठन शामिल है। राज्य आमतौर पर स्थानीय विनिमय बाजार की सघनता का लाभ उठाते हुए विनिमय दर के स्तर को सक्रिय रूप से नियंत्रित करता है।
• मुद्रा दलाल. उनका कार्य विदेशी मुद्रा के खरीदार और विक्रेता को एक साथ लाना और उनके बीच रूपांतरण या ऋण-जमा संचालन करना है। अपनी मध्यस्थता के लिए, ब्रोकरेज फर्म लेनदेन राशि के प्रतिशत के रूप में ब्रोकरेज कमीशन लेती हैं। लेकिन इस कमीशन की राशि अक्सर बैंक के ऋण ब्याज और बैंक जमा दर के बीच के अंतर से कम होती है। बैंक भी यह कार्य कर सकते हैं। इस मामले में, वे ऋण जारी नहीं करते हैं और संबंधित जोखिम नहीं उठाते हैं।
• निजी वैयक्तिक. नागरिक कई प्रकार के ऑपरेशन करते हैं, जिनमें से प्रत्येक छोटा है, लेकिन कुल मिलाकर वे महत्वपूर्ण अतिरिक्त मांग या आपूर्ति पैदा कर सकते हैं: विदेशी पर्यटन के लिए भुगतान; वेतन, पेंशन, फीस का धन हस्तांतरण; मूल्य के भंडार के रूप में नकद मुद्रा की खरीद/बिक्री; सट्टा मुद्रा लेनदेन.

विदेशी मुद्रा बाज़ारों का वर्गीकरण

विदेशी मुद्रा बाजारों को कई मानदंडों के अनुसार वर्गीकृत किया जा सकता है: वितरण के क्षेत्र के अनुसार, विदेशी मुद्रा प्रतिबंधों के संबंध में, विदेशी मुद्रा संसाधनों के प्रकार के अनुसार, संगठन की डिग्री के अनुसार।

वितरण के क्षेत्र के अनुसार

अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा बाज़ारविश्व के सभी देशों के विदेशी मुद्रा बाज़ारों को कवर करता है। अंतर्राष्ट्रीय विदेशी मुद्रा बाजार को विश्व क्षेत्रीय विदेशी मुद्रा बाजारों की एक श्रृंखला के रूप में समझा जाता है जो केबल और उपग्रह संचार की एक प्रणाली द्वारा निकटता से जुड़े हुए हैं। व्यक्तिगत मुद्राओं की संभावित स्थिति के संबंध में अग्रणी बाजार सहभागियों की वर्तमान जानकारी और पूर्वानुमानों के आधार पर उनके बीच धन का प्रवाह होता है। अंतर्राष्ट्रीय है.

घरेलू विदेशी मुद्रा बाज़ार- यह एक राज्य का विदेशी मुद्रा बाजार है, अर्थात। किसी दिए गए देश के भीतर संचालित होने वाला बाज़ार। घरेलू विदेशी मुद्रा बाज़ार में घरेलू क्षेत्रीय बाज़ार शामिल होते हैं। इनमें अंतरबैंक विदेशी मुद्रा विनिमय पर केंद्रित विदेशी मुद्रा बाजार शामिल हैं।

मुद्रा प्रतिबंधों के संबंध में

मुद्रा प्रतिबंध- यह मुद्रा मूल्यों के साथ लेनदेन करने की प्रक्रिया स्थापित करने के लिए सरकारी उपायों (प्रशासनिक, विधायी, आर्थिक, संगठनात्मक) की एक प्रणाली है। मुद्रा प्रतिबंधों में विदेशों में राष्ट्रीय और विदेशी मुद्रा के भुगतान और हस्तांतरण के लक्षित विनियमन के उपाय शामिल हैं।

विदेशी मुद्रा प्रतिबंधों वाले विदेशी मुद्रा बाजार को कैप्टिव बाजार कहा जाता है, और उनकी अनुपस्थिति में - मुक्त विदेशी मुद्रा बाजार।

लागू विनिमय दरों के प्रकार के अनुसार

सिंगल-मोड बाज़ारमुफ़्त विनिमय दरों वाला एक विदेशी मुद्रा बाज़ार है, अर्थात। फ्लोटिंग विनिमय दरों के साथ, जिसका उद्धरण विनिमय व्यापार में स्थापित किया जाता है। उदाहरण के लिए, रूबल की आधिकारिक विनिमय दर फिक्सिंग का उपयोग करके निर्धारित की जाती है।

रूस में, फिक्सिंग रूस के सेंट्रल बैंक द्वारा की जाती है और अमेरिकी डॉलर से रूबल की विनिमय दर का निर्धारण होता है।

फिक्सिंग दर रूस के सेंट्रल बैंक की एकीकृत दर है। इसके माध्यम से, रॉयटर्स क्रॉस रेट के बारे में जानकारी का उपयोग करके, वह अन्य मुद्राओं के लिए रूबल की विनिमय दर प्रदर्शित करता है। मुद्रा निर्धारण सप्ताह में दो बार होता है। मुद्रा निर्धारण के दिन, रूस का सेंट्रल बैंक मीडिया में प्रकाशन के माध्यम से रूबल में अग्रणी स्वतंत्र रूप से परिवर्तनीय मुद्राओं की विनिमय दरों की रिपोर्ट करता है।

दोहरी व्यवस्था विदेशी मुद्रा बाजारस्थिर और अस्थायी विनिमय दरों के एक साथ उपयोग वाला बाज़ार है। दोहरे मुद्रा बाजार की शुरूआत का उपयोग राज्य द्वारा राष्ट्रीय और अंतर्राष्ट्रीय ऋण पूंजी बाजारों के बीच पूंजी की आवाजाही को विनियमित करने के उपाय के रूप में किया जाता है।

इस उपाय का उद्देश्य किसी राज्य की अर्थव्यवस्था पर अंतर्राष्ट्रीय ऋण पूंजी बाजार के प्रभाव को सीमित और नियंत्रित करना है। उदाहरण के लिए, वर्तमान में रूसी संघ का वेनेशेकोनॉमबैंक अवरुद्ध खातों में विदेशी निवेश के लिए एक निश्चित रूबल विनिमय दर लागू करता है, जिसके लिए निपटान अभी तक पूरी तरह से पूरा नहीं हुआ है, अर्थात् रूस के सेंट्रल बैंक द्वारा स्थापित वाणिज्यिक विनिमय दर।

संगठन की डिग्री के अनुसार

विनिमय विदेशी मुद्रा बाज़ारएक संगठित बाज़ार है जिसका प्रतिनिधित्व विदेशी मुद्रा विनिमय द्वारा किया जाता है। विदेशी मुद्रा विनिमय एक उद्यम है जो विदेशी मुद्रा में मुद्राओं और प्रतिभूतियों में व्यापार का आयोजन करता है। एक्सचेंज कोई व्यावसायिक उद्यम नहीं है. इसका मुख्य कार्य उच्च लाभ प्राप्त करना नहीं है, बल्कि विदेशी मुद्रा में मुद्रा और प्रतिभूतियों की बिक्री के माध्यम से अस्थायी रूप से मुक्त धन जुटाना और विनिमय दर निर्धारित करना है, अर्थात। इसका बाजार मूल्य. विनिमय विदेशी मुद्रा बाजार के कई फायदे हैं: यह मुद्रा और विदेशी मुद्रा निधि का सबसे सस्ता स्रोत है; एक्सचेंज ट्रेडिंग के लिए प्रस्तुत आवेदनों में पूर्ण तरलता होती है।

विदेशी मुद्रा में मुद्रा और प्रतिभूतियों की तरलता का मतलब है कि उनकी कीमत में तेजी से और बिना किसी नुकसान के राष्ट्रीय मुद्रा में बदलने की क्षमता।

ओवर-द-काउंटर विदेशी मुद्रा बाज़ारडीलरों द्वारा आयोजित किया जाता है जो विदेशी मुद्रा विनिमय के सदस्य हो सकते हैं या नहीं भी हो सकते हैं और इसे टेलीफोन, फैक्स, कंप्यूटर नेटवर्क द्वारा संचालित करते हैं।

एक्सचेंज और ओवर-द-काउंटर बाज़ार कुछ हद तक एक-दूसरे का खंडन करते हैं और साथ ही एक-दूसरे के पूरक भी होते हैं। यह इस तथ्य के कारण है कि, मुद्रा व्यापार और विदेशी मुद्रा में प्रतिभूतियों के संचलन का सामान्य कार्य करते समय, वे विदेशी मुद्रा में मुद्रा और प्रतिभूतियों को बेचने के विभिन्न तरीकों और रूपों का उपयोग करते हैं।

ओवर-द-काउंटर विदेशी मुद्रा बाज़ार के लाभ हैं:

मुद्रा विनिमय लेनदेन की कम लागत पर्याप्त है। बैंक डीलर अक्सर एक्सचेंज पर व्यापार शुरू होने से पहले विनिमय दर पर मुद्रा की खरीद और बिक्री के लिए समझौतों का समापन करके मुद्रा रूपांतरण के लिए अपनी लागत को कम करने के लिए एक्सचेंज पर आमने-सामने मुद्रा नीलामी का उपयोग करते हैं। एक्सचेंज पर, व्यापारिक प्रतिभागियों से कमीशन लिया जाता है, जिसकी राशि सीधे तौर पर बेची गई विदेशी मुद्रा और रूबल संसाधनों की मात्रा पर निर्भर होती है। इसके अलावा, कानून स्टॉक एक्सचेंज लेनदेन पर कर स्थापित करता है। ओवर-द-काउंटर बाज़ार में, एक अधिकृत बैंक के लिए, लेन-देन के लिए प्रतिपक्ष मिल जाने के बाद, मुद्रा रूपांतरण ऑपरेशन व्यावहारिक रूप से नि:शुल्क किया जाता है;

मुद्रा विनिमय पर व्यापार करते समय निपटान की गति अधिक होती है। यह मुख्य रूप से इस तथ्य के कारण है कि ओवर-द-काउंटर विदेशी मुद्रा बाजार पूरे व्यापारिक दिन के दौरान लेनदेन करने की अनुमति देता है, न कि विनिमय सत्र के कड़ाई से परिभाषित समय पर।

विदेशी मुद्रा बाज़ारों को वर्गीकृत करते समय, किसी को यूरोमुद्राएँ, यूरोडिपॉजिट्स, यूरोक्रेडिट्स के साथ-साथ "ब्लैक" और "ग्रे" बाज़ारों के बीच अंतर करना चाहिए।

यूरोमुद्रा बाज़ारपश्चिमी यूरोपीय देशों के लिए एक अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा बाज़ार है, जहाँ इन देशों की मुद्राओं में लेनदेन किया जाता है।

यूरोमुद्रा बाजार की कार्यप्रणाली इन मुद्राओं को जारी करने वाले देशों के बाहर गैर-नकद जमा और ऋण लेनदेन में मुद्राओं के उपयोग से जुड़ी है।

यूरोबॉन्ड बाजारउधारकर्ताओं के बांड के रूप में जारी किए गए यूरोमुद्राओं में दीर्घकालिक ऋणों के लिए ऋण दायित्वों को व्यक्त करता है। बांड में ऋण की राशि, उसके पुनर्भुगतान के नियम और शर्तें और कूपन के अनुसार ब्याज प्राप्त करने की प्रक्रिया के बारे में जानकारी होती है। कूपन एक बांड प्रमाणपत्र का एक हिस्सा है, जो इससे अलग होने पर, मालिक को ब्याज प्राप्त करने का अधिकार देता है।

यूरोडिपॉजिट बाजारयूरोमुद्रा बाजार में प्रसारित धन की कीमत पर विदेशी देशों के वाणिज्यिक बैंकों में विदेशी मुद्रा में जमा के गठन के लिए स्थिर वित्तीय संबंध व्यक्त करता है।

यूरोक्रेडिट बाजारविदेशी देशों के वाणिज्यिक बैंकों द्वारा यूरोमुद्रा में अंतरराष्ट्रीय ऋण के प्रावधान के लिए स्थिर क्रेडिट संबंधों और वित्तीय संबंधों को व्यक्त करता है।